近日，煤炭板块在快速走强后有所回调，有分析表示，两会期间环保安检加强迹象，煤炭供给趋紧可能会延续至两会后，但今年，煤炭板块的主要机会在于国企改革带来的成本下降和盈利改善。
据了解，上周五，陕西等地部分煤矿由于两会安全限产，导致期货煤价大幅反弹，而此前，安监总局表示，3月至年底，将对全国煤矿及其上一级公司开启安全监察，环保部也曾表示，今年环境专项监督工作将在全国组织不低于2次。
数据显示，截至2月24日，秦皇岛港动力煤报601元/吨，周环比增速2.6%，6大电厂日均耗煤66万吨，周环比增速10.5%，三港库存合计858万吨，周环比降速6.5%，六大电厂可用天数仅为17天。
“煤炭供给增速较慢，库存下降，动力煤止跌反弹。”海通证券(600837,股吧)指出，产能释放慢于预期，两会前安监、环保督查力度加大，部分煤矿未复工，加之天气因素和需求季节性恢复，是此次动力煤价格反弹的主要原因。
但海通证券也指出，虽然短期两会环保限产政策对煤炭构成利好，但276政策尚未落地，2017年，煤炭行业的供求状况大概率不会比2016年更紧张，“国企改革带来的成本下降和盈利改善才是煤炭行业主要机会”。
目前，国企改革方面正在推进煤、电、钢整合重组。海通证券表示，建议关注三类标的。
首先，国资委表示，将稳步推动企业集团层面兼并重组，加快推进煤钢电业务整合，电改进程也有望加速，建议关注五大发电集团旗下上市煤企；其次，山西方面将大力发展煤炭大集团，依托晋北、晋中、晋东三大基地，加快深化国企改革，推进三大煤炭基地建设，建议关注当地煤企；另外，煤炭行业首例债转股进展顺利，建议关注将可能跟随推进债转股的煤企。
