美聯儲的騙局游戲是怎麼玩的

來源︰中華讀書報作者︰匡賢明責任編輯︰劉航
2017-06-27 16:26

《美聯儲的起源》,[美]默里•羅斯巴德著,安佳譯,上海人民出版社2017年5月第一版,45.00元

在經濟思想史上,奧地利學派是一個重要流派。自門格爾開山立宗以來,以其嚴謹的邏輯推理和思辨分析,傳功數代,在經濟學江湖上揚名立萬。歷時四代,代代均有一時之英杰︰一代門格爾,二代龐巴維克和維塞爾,三代米塞斯和熊彼特;四代哈耶克、羅斯巴德和柯茲納爾。作為一個長期游離主流經濟學的流派,這樣的陣容不可謂不強大。

擺在朋友們面前的這本《美聯儲的起源》,其作者是四代弟子羅斯巴德。他是一位富有思想主見的學者,在多方面繼承、完善了奧地利學派有稜有角的思想和理論;同時也是一位高產學者,一生著述頗豐,致力于傳播奧地利學派的思想和主張。《美國大蕭條》《人、經濟與國家》《權力與市場》等,均是極富思辨性和邏輯性的著作,讀完後引人深思。難得可貴的是,終其一生,羅斯巴德並不因為自身境遇而改變學術觀點。

羅斯巴德的研究涉獵範圍很廣,對經濟、社會、政治均有深刻分析。在經濟領域,作為最徹底的反壟斷主義者,羅斯巴德從“先驗”的角度邏輯地證明了自由競爭對經濟增長和經濟自身平衡的重要性。在羅斯巴德的字典中,只要具備“自由準入缺失、具備排他性的特權”,都是壟斷。壟斷,不僅僅體現為價格操縱等形式的市場壟斷,而且包括所有阻礙資源自由流動與配置的社會壟斷和政治壟斷。在羅斯巴德看來,只要具備“自由準入”這個條件,所有的產品價格和生產成本都會趨向最低價格和最小成本。因此,他不僅對市場壟斷予以嚴斥,而且對各種形式的行政壟斷,甚至政治壟斷大加批判。

基于這一邏輯,羅斯巴德尤其對政府的各種壟斷予以最嚴厲的抨擊。他認為,政府本身就是一種壟斷。雖然不可或缺,但應最小化,嚴格限制在防衛、保護和司法服務三個方面。無疑,壟斷貨幣發行的職能,明顯不在政府應有職能中。為此,羅斯巴德對現代央行體制給予了“邏輯上”的否定。他認為,央行以及部分儲備金制度帶來了銀行系統的危機,並且阻礙了銀行間的自由競爭與市場出清。讀過《美國大蕭條》的朋友應該有印象,皇皇巨著一語概之——誤我者,美聯儲也。羅斯巴德認為,大蕭條是美聯儲過度放水的結果,根本不是所謂需求不足引發的︰大蕭條與其說是市場的失敗,不如說是政府貨幣政策的失敗;與其說是金融大鱷太貪婪,不如說是美聯儲決策失誤;與其說政府是在解決危機,不如說政府在延緩和惡化危機。如果我們沿著羅斯巴德的邏輯思路走下來,結論也就很明顯︰壟斷了貨幣發行權的中央銀行實在不是什麼好東西,最好不要這勞什子,無論央行是否獨立。最好的辦法是讓各商業銀行自由發行銀行券,並在競爭中實現幣值穩定與均衡。

對這一主張,歷來見仁見智。之所以回顧羅斯巴德的壟斷與競爭思想,目的在于給《美聯儲的起源》這本書提供一個作者的思想背景——否則,首次讀此書的朋友可能會納悶,為什麼作者對央行如此“偏見”,以至于冷嘲熱諷隨處可見。

了解了羅斯巴德的基本思想,可以清楚地看出作者撰寫《美聯儲的起源》一書的目的,就是把美聯儲的“皮”扒下來,看看百年前一些精英人士是如何打著公共利益的幌子,達到壟斷貨幣發行的目的——“壟斷可以以反壟斷之名而成功”!縱覽全書,無法不得出以下結論︰美聯儲起源的過程,就是一場“智力騙局游戲”。如果說得中性一點,就是“游說”的過程,費盡心思游說公眾,游說國會。看完此書,仿佛可以听到羅斯巴德憂郁的嘆息和良苦用心的勸告︰公眾,醒醒吧,你們上當了。

為了揭露這場智力騙局游戲,羅斯巴德運用他扎實的理論功底和嫻熟的筆頭,把美聯儲的成立還原于歷史的背景下,並以此排章布節,娓娓道來。具體的內容本文不再贅述,譯者已經把原著傳神地譯了出來。本文主要分析羅斯巴德如何喜笑怒罵地刻畫這個“騙局”。相比于作者以思辨性著稱的其他作品,這本薄薄的小冊子格外富有立體感。

技巧一︰頭痛醫腳。用羅斯巴德的話來說,美聯儲的起源是利用了社會對銀行體系周期性危機的抱怨。在銀行券體制下,由于美國的貨幣體系過于自由且過于去中央化,“銀行無法按照自己的需要擴張貨幣與信用,尤其是在經濟蕭條時期無法擴張貨幣與信用”。這種“缺乏彈性”的國民銀行體系,“每當其基礎受到一丁點兒的擾動”,美國龐大的存款信貸體系“就搖晃打顫”。因此,銀行家們宣稱,美國銀行體制是世界上最糟糕的,英國和法國的中央銀行體系制才是最出色的。

當然,根據羅斯巴德的邏輯,銀行體系不能滿足需求,根源不在于缺乏彈性,而在于銀行券作為杠桿的順周期性。金融家們開出的構建“權力集中的銀行體制”的方案,是“葫蘆僧亂判葫蘆案”。但這不妨礙金融家們把“缺乏彈性”的問題夸大。尤其是在1907年的金融大恐慌後,他們不失時機地進一步宣傳這一觀點,達到了如下效果︰“銀行界和商界的觀點都統一到了中央銀行議題上,中央銀行這樣一個機構不僅能夠規制經濟,還能作為最後貸款人幫助銀行擺脫困境。”不要小看了這一共識,這是美聯儲成立進程中一個重要的轉折性事件。

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